NPA yang lebih tinggi menghalangi transmisi kebijakan moneter: kertas RBI


MUMBAI: Tingginya insiden aset bermasalah (NPA) di bank bertindak sebagai penghalang jalan utama dalam transmisi tindakan kebijakan moneter Reserve Bank, sebuah kertas kerja yang disiapkan oleh pejabat bank sentral.
Kertas kerja tersebut juga memberikan alasan kuat untuk penyetoran modal di bank-bank BUMN, dengan alasan bahwa langkah tersebut akan meningkatkan aliran kredit ke sektor riil selain melanjutkan transmisi kebijakan moneter yang lebih lancar.
“Adanya aset bermasalah di bank juga melemahkan transmisi kebijakan moneter dan menurunkan laju pertumbuhan kredit,” kata kertas kerja yang disusun bersama Silu Muduli dan Harendra Behera, Departemen Riset Ekonomi dan Kebijakan (DEPR), RBI.
RBI mengatakan pandangan yang diungkapkan dalam makalah itu adalah dari penulis dan bukan dari Reserve Bank of India.
Makalah kerja berjudul ‘Bank Capital and Monetary Policy Transmission in India’ menyebutkan bahwa bank sering menghadapi banyak masalah struktural dan friksi yang menghambat transmisi kebijakan moneter.
Ada banyak halangan untuk transmisi, tetapi momok dari NPA bank yang tinggi telah memainkan peran utama dalam memblokir transmisi.
Dalam lingkungan tekanan kualitas aset yang berkelanjutan yang berdampak pada kapasitas bank untuk memberikan pinjaman, pemerintah telah menanamkan modal di bank sektor publik untuk meningkatkan posisi permodalan mereka dan memfasilitasi penyaluran kredit, katanya.
RBI juga telah menangguhkan implementasi tahap terakhir Capital Conservation Buffer (CCB) hingga 1 April 2021 untuk memberikan kelonggaran bagi bank yang menghadapi kesulitan dalam meningkatkan modal tambahan dalam situasi persyaratan pencadangan yang sudah tinggi karena korosi kualitas aset.
“Meskipun langkah-langkah ini telah membantu beberapa bank sektor publik untuk keluar dari lingkup kritis regulator, kredit bank hanya tumbuh 13,4 persen pada 2018-19 dan 6,1 persen pada 2019-20,” kata surat kabar itu.
Makalah ini membahas peran modal bank dalam transmisi kebijakan moneter di India selama periode pasca krisis keuangan global.
Ia menemukan bukti keberadaan jalur modal bank dari transmisi kebijakan moneter untuk India.
“Ada hubungan positif antara ekuitas bank dan pertumbuhan kredit. Temuan ini menyerukan perlunya penyangga modal countercyclical bagi bank-bank India untuk melindungi neraca mereka dari kerugian akibat perubahan kondisi ekonomi selama fase resesi,” kata studi tersebut.
Selain itu, bank dengan rasio modal terhadap aset tertimbang menurut risiko (CRAR) yang lebih tinggi menghadapi biaya dana yang lebih rendah.
Sifat leverage yang pro-siklus menunjukkan bahwa bank memberikan pinjaman selama ledakan ekonomi dengan meningkatkan dana utang (melalui deposito, pinjaman) daripada menggunakan kelebihan modal mereka, katanya. CRAR yang lebih tinggi membuka saluran pinjaman bank dan membantu kelancaran transmisi kebijakan moneter.
Namun, besaran transmisi kebijakan moneter ditemukan masih lemah untuk bank dengan CRAR di atas ambang batas tertentu.
Hasil ini, kata studi tersebut, mendukung kebutuhan regulasi permodalan bank di India. Tingkat CRAR yang rendah tidak hanya mengganggu kesehatan bank, tetapi juga membatasi kelancaran transmisi kebijakan moneter.
“Injeksi modal oleh Pemerintah India di bank sektor publik kemungkinan akan meningkatkan aliran kredit ke sektor riil dan membantu dalam transmisi kebijakan moneter yang lebih lancar,” katanya.
RBI telah mengikuti kebijakan moneter yang mudah sejak Januari 2014 dengan menurunkan suku bunga kebijakan (kecuali kenaikan suku bunga kebijakan moneter pada Agustus 2018) dan rasio likuiditas wajib (SLR) untuk menyediakan lebih banyak likuiditas bagi sistem perbankan.
Namun, pertumbuhan kredit belum meningkat dengan kebijakan moneter ekspansif yang diadopsi selama periode ini.

Togel HK

By asdjash