Saudi Aramco merencanakan comeback pasar utang dengan kesepakatan obligasi multi-tahap

Saudi Aramco merencanakan comeback pasar utang dengan kesepakatan obligasi multi-tahap


DUBAI: Saudi Aramco mengatakan pada hari Senin bahwa pihaknya telah menyewa bank untuk penerbitan obligasi multi-tahap dalam mata uang dolar AS, karena perusahaan minyak terbesar di dunia mencari uang tunai di tengah harga minyak yang lebih rendah.
Emiten Teluk tidak menunjukkan tanda-tanda melambatnya isu pasar utang internasional tahun ini karena mereka berupaya menutupi keuangan yang terpukul oleh harga minyak yang lebih lemah dan krisis virus corona.
Penerbitan dari wilayah tersebut sejauh tahun ini telah menembus rekor 2019, sekali lagi melampaui $ 100 miliar.
Goldman Sachs, Citi, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley dan NCB Capital dipekerjakan untuk mengatur panggilan investor mulai Senin sebelum transaksi yang direncanakan, kata Aramco dalam pengajuan bursa.
Bank lain yang terlibat dalam kesepakatan itu termasuk BNP Paribas, BOC International, BofA Securities, Credit Agricole, First Abu Dhabi Bank, Mizuho, ​​MUFG, SMBC Nikko dan Societe Generale, sebuah dokumen yang diterbitkan oleh salah satu bank dalam kesepakatan tersebut.
Raksasa minyak, yang memulai debutnya di pasar utang internasional tahun lalu dengan mengumpulkan $ 12 miliar setelah menerima lebih dari $ 100 miliar pesanan, tidak merinci besaran dari penerbitan terbaru yang diusulkan.
Mereka merencanakan penawaran multi-tahap yang terdiri dari tahap-tahap selama tiga, lima, 10, 30 dan / atau 50 tahun, tergantung pada kondisi pasar, kata dokumen itu. Obligasi acuan umumnya paling sedikit $ 500 juta per tahap.
“Latar belakangnya mendukung,” kata seorang bankir utang tentang kesepakatan itu, mengutip penerbitan obligasi Islam senilai $ 1 miliar minggu lalu dari Dubai Islamic Bank, yang mencapai rekor imbal hasil rendah.
Aramco membutuhkan uang tunai untuk membayar $ 37,5 miliar dalam bentuk dividen untuk paruh kedua tahun 2020 dan untuk mendanai akuisisi $ 69,1 miliar atas 70% Saudi Basic Industries (SABIC), dibayar dengan mencicil hingga 2028. Aramco mengumpulkan pinjaman $ 10 miliar tahun ini.
“Setiap penawaran obligasi potensial akan menjadi bagian dari strategi pendanaan perusahaan secara keseluruhan dalam kegiatan bisnis normalnya dan tunduk pada kondisi pasar,” kata Aramco kepada Reuters dalam sebuah pernyataan melalui email ketika dimintai rincian tentang masalah tersebut.
Resiko Saudi
Hasnain Malik, kepala strategi ekuitas di Tellimer, mengatakan: “Dalam dunia yang mencari hasil seharusnya tidak ada kekurangan permintaan. Namun harga minyak yang terus-menerus rendah dan ancaman yang menimbulkan pendapatan tunai jangka panjang harus tercermin dalam penetapan harga.”
Lembaga pemeringkat Fitch merevisi prospeknya pekan lalu pada Aramco menjadi negatif dari stabil, sehari setelah tindakan serupa terhadap kedaulatan Arab Saudi, yang memegang saham pengendali di raksasa minyak itu. Keuangan pemerintah sangat bergantung pada industri hidrokarbon.
“Ini mencerminkan pengaruh negara terhadap perusahaan melalui arahan strategis, perpajakan dan dividen, serta mengatur tingkat produksi sesuai dengan komitmen OPEC,” kata Fitch.
Obligasi dalam mata uang dolar AS Aramco yang jatuh tempo pada tahun 2029 diperdagangkan pada 2,05% pada hari Senin, hasil yang sedikit lebih tinggi dari surat kabar pemerintah Saudi dengan jatuh tempo yang sama, data Refinitiv menunjukkan.
Prospektus obligasi, dilihat oleh Reuters, merinci risiko bagi investor, termasuk virus COVID-19 dan keputusan pemerintah Saudi tentang produksi minyak dan kapasitas cadangan.
“Biaya Saudi Aramco untuk memenuhi keputusan tersebut, mungkin tidak memaksimalkan keuntungan bagi Saudi Aramco,” kata prospektus, mengutip kemungkinan pembatasan pada produksi minyaknya.
Aramco melaporkan penurunan laba bersih kuartal ketiga sebesar 44,6% bulan ini karena pandemi terus menekan permintaan dan membebani harga minyak mentah.

Togel HK