Siram dengan dana di waktu Covid: Perusahaan India menyapu hampir Rs 10 lakh cr pada tahun 2020

Siram dengan dana di waktu Covid: Perusahaan India menyapu hampir Rs 10 lakh cr pada tahun 2020


NEW DELHI: Jalan kredit yang tidak terlalu mahal, pasar modal yang jinak dan perjuangan untuk membangun peti perang likuiditas untuk melawan kesengsaraan keuangan yang disebabkan pandemi membuat perusahaan-perusahaan India mengepel hampir Rs 10 lakh crore melalui ekuitas dan hutang pada tahun 2020. Dan lintasan bullish diperkirakan akan berlanjut tahun depan juga.
Dengan sebagian besar pasar maju dibanjiri kredit murah, berkat rezim bunga rendah, entitas dari pasar negara berkembang seperti India memanfaatkan opsi pendanaan berbiaya rendah.
Rute utang menjadi lebih menarik bagi banyak perusahaan India karena berbagai alasan, termasuk bahwa tidak akan ada dilusi ekuitas promotor, menurut para ahli.
“Lockdown dan norma jarak sosial mempengaruhi sejumlah besar proyek. Selanjutnya, sejumlah besar perusahaan mengumumkan perluasan kapasitas baru dan sejumlah infra proyek kemungkinan akan dimulai dalam waktu dekat. Oleh karena itu, mobilisasi dana diperkirakan akan lebih tinggi di tahun depan. , “Arjun Yash Mahajan, Head of Institutional Business di Reliance Securities, mengatakan.
Dari kumulatif Rs 9,85 lakh crore yang terkumpul hingga 15 Desember tahun ini, Rs 7,3 lakh crore dihilangkan dari pasar utang, Rs 2,46 lakh crore berasal dari pasar ekuitas dan sekitar Rs 7.100 crore melalui rute luar negeri, data dikumpulkan oleh analytics Database Utama utama menunjukkan.
Dari total Rs 7,3 lakh crore yang dikumpulkan melalui pasar utang India, Rs 7,23 lakh crore berasal dari penempatan pribadi dan Rs 7,167 crore melalui penerbitan publik.
V Jayasankar, Senior ED and Head (ECM) di Kotak Mahindra Capital Company mengatakan banyak faktor seperti pemulihan ekonomi yang lebih cepat, perkembangan positif pada program vaksin COVID-19, ketersediaan likuiditas yang cukup untuk pasar negara berkembang, termasuk India, akan mendorong perusahaan untuk memanfaatkan kondisi pasar modal yang jinak untuk mendanai rencana pertumbuhan dan mengurangi neraca mereka di tahun depan.
Pada 2019, perusahaan mengumpulkan Rs 10,6 lakh crore, termasuk Rs 7,28 lakh crore melalui hutang dan Rs 3,3 lakh crore melalui ekuitas.
Modal segar telah dikumpulkan untuk mendanai pertumbuhan serta rencana ekspansi, membiayai kembali hutang biaya tinggi dan menciptakan lemari perang likuiditas, sementara sejumlah besar yang dikumpulkan dari Penawaran Umum Perdana (IPO) juga pergi ke promotor dan pemegang saham melalui penjualan kepemilikan mereka masing-masing.
“Setiap pinjaman yang dilakukan dalam beberapa bulan terakhir lebih berkaitan dengan pembiayaan kembali hutang biaya tinggi atau menciptakan lemari perang likuiditas untuk digunakan karena permintaan kembali ke meja,” Ajay Manglunia, Direktur Pelaksana dan Kepala Pendapatan Tetap Institusional di JM Financial , kata.
Selain itu, perusahaan lebih memilih jalur hutang karena tidak mencairkan kepemilikan saham promotor, oleh karena itu mempertahankan kepentingan mereka, Nikhil Kamath, Co-Founder dan CIO True Beacon dan Zerodha, mengatakan.
Di pasar ekuitas, dana sebagian besar berasal dari penerbitan saham kepada investor institusional dan mode right issue karena pasar saham jinak dan penilaian yang lebih baik membuat perusahaan memilih rute tersebut.
Dalam segmen ekuitas, rute Qualified Institutional Placement (QIP) membantu meningkatkan Rs 79.086 crore, right issue saham kepada pemegang saham yang ada menyumbang Rs 64.984 crore, IPO menambahkan Rs 26.472 crore, termasuk untuk UKM, penerbitan saham preferensial mendapat Rs 39.484 crore dan Offer for Sale (OFS) melalui mekanisme bursa menyumbang Rs 21.256 crore. Bagian FPO (Follow on Public Offer) berada di Rs 15.024 crore.
Sebanyak 14 IPO papan utama sapu bersih Rs 26.313 crore, dan IPO Usaha Kecil dan Menengah (UKM) menghasilkan Rs 159 crore. Sebagai perbandingan, Rs 12.365 crore meraup melalui IPO papan utama, sementara Rs 624 crore melalui segmen UKM pada 2019.
Selain itu, Yes Bank mengambil rute lanjutan penawaran umum (FPO) untuk menyapu Rs 15.000 crore tahun ini, sementara UKM mengumpulkan Rs 24 crore melalui rute tersebut.
“Sejumlah IPO sudah berbaris sebelum ekonomi merasakan sentakan pandemi dan mereka harus menunda karena lockdown. Saat pasar ekuitas pulih dipimpin oleh prospek pendapatan yang lebih baik dan stimulus fiskal besar yang ditawarkan oleh pemerintah, IPO mulai melihat minat investor. , “Kata Mahajan.
Kamath mengatakan investor ritel telah menunjukkan minat yang tinggi pada IPO dan tren tersebut diperkirakan akan berlanjut pada 2021 juga.
Grafik IPO pada tahun 2020 dipimpin oleh SBI Cards and Payment Services Ltd yang mengumpulkan Rs 10.355 crore, diikuti oleh Gland Pharma (sekitar Rs 6.480 crore), CAMS (Rs 2.240 crore) dan UTI Asset Management Company (Rs 2.160 crore).
Menariknya, tahun ini sebagian besar IPO dibuka dengan premi di atas harga penerbitan yang menunjukkan minat investor yang kuat. IPO seperti Route Mobile, Happiest Minds Technologies, Rossari Biotech, dan Gland Pharma mencatatkan keuntungan besar mulai dari 40-200 persen sejak mendaftar ke investor.
Selain itu, aktivitas IPO diharapkan semakin meningkat pada tahun 2021 karena investor ingin berinvestasi di perusahaan berkualitas di berbagai sektor, kata Jayasankar.
Terlepas dari masalah publik, peningkatan ekuitas melalui QIP dan masalah hak bersama-sama mencapai tingkat rekor Rs 1,5 lakh crore didukung oleh aksesibilitas likuiditas yang melimpah.
Pengumpulan dana melalui mekanisme QIP meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi Rs 79.086 crore tahun ini dari Rs 35.238 crore melalui mode pada tahun 2019.
Penghimpunan dana melalui jalur QIP pada tahun 2020 sebagian besar didominasi oleh lembaga keuangan dan bank. Di antara penerbitan QIP utama adalah Bank ICICI yang mengumpulkan sekitar Rs 15.000 crore, Bharti Airtel (lebih dari Rs 14.000 crore), HDFC (Rs 14.000 crore), Axis Bank (Rs 10.000 crore) dan Kotak Mahindra Bank (Rs 7.442 crore).
Jayasankar mengatakan peningkatan ‘modal COVID’ terlihat di berbagai sektor.
Modal utama yang dikumpulkan selama beberapa kuartal terakhir telah disebut sebagai “modal COVID” di mana ekuitas yang dikumpulkan digunakan untuk memperkuat neraca untuk mengatasi tekanan keuangan apa pun akibat COVID-19 dan juga untuk memanfaatkan peluang pertumbuhan yang tersedia.
Selain itu, perusahaan memobilisasi Rs 64.984 crore melalui rights issue tahun ini, lebih tinggi dari Rs 52.053 crore yang dikumpulkan pada 2019.
Reliance Industries menyumbangkan bagian terbesarnya, dengan Rs 53.124 crore-nya melalui penerbitan hak. Ini juga merupakan masalah hak asasi terbesar yang pernah ada di negara itu.
Namun, modal yang dikumpulkan melalui penerbitan preferensial saham ekuitas jatuh ke Rs 39.484 crore pada tahun 2020 dari Rs 2,04 lakh crore pada tahun sebelumnya. Selain itu, pengumpulan dana melalui rute OFS – digunakan untuk pengenceran kepemilikan promotor – turun menjadi Rs 21.256 crore tahun ini dari Rs 26.000 crore pada 2019.

Togel HK